基于 CAPE 宽基及行业指数动态估值投资策略
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摘要
本报告基于权益指数CAPE动态估值体系，构建并实证了针对A股主要宽基指数及28个申万行业指数的动态估值量化策略。结果显示，基于传统PE_TTM的策略表现较弱，而CAPE参数选取合理时，策略能显著获得超额收益及较高胜率；行业层面24个行业表现出正超额收益潜力，且基于此构建的行业轮动策略在超额收益的同时承担较高波动率。策略在宽基指数和行业指数均展现出良好的风险调整后收益能力，为结构性行情下的资产配置提供量化决策依据[page::0][page::3][page::6][page::13][page::14][page::20]
