【招商定量·深度报告巡礼之二十五】行为金融新视角 凸显性收益 因子 STR
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摘要
基于凸显理论，本文构建了凸显性收益因子STR，反映投资者对极端收益的心理权重偏好，具有显著预测股票未来收益的能力。STR因子区别于短期反转、投资者有限关注和小市值效应，独特性高，加入多因子模型显著提升收益表现。多头策略在沪深300、中证500、全A股均表现优异，年化超额收益最高达12.05%[page::0][page::4][page::5][page::7][page::11][page::15]
