多因子模型构建中的组合优化与风险预算研究
创建于 更新于
摘要
本报告聚焦多因子模型构建中的组合优化与风险预算问题，比较了市值加权、均值方差优化及因子风险平价三种方法的表现。均值方差优化提升了收益和风险集中度，因子风险平价有效降低组合风险但会拉低收益。提出的二次优化方法可在保持收益稳定的同时显著降低跟踪误差，提升信息比率。报告结合沪深300、中证500和中证800三大指数样本，详细展示了各优化方法的风险收益归因及历史业绩，验证了风险管理在多因子投资中的重要性和实际效果 [page::0][page::3][page::7][page::8][page::10][page::12][page::13][page::15][page::16]
