金融工程指数增强：基于主营构成的指数增强策略

创建于 2025-11-25T23:17:46.807227+08:00 更新于 2025-11-26T00:09:54.398103+08:00

摘要

本报告提出基于上市公司“主营构成”信息构建并增强成长类因子：通过万得主营构成数据+jieba分词与同义词归并，计算主营收入占比、HHI集中度与主营构成相似性（Jaccard），并对EPS增长等成长因子做相似性正交化，最终在中证500上构建指数增强组合，平均年超额收益约9–10%、信息比率约2、跟踪误差约4%、换手率约20%。[page::0][page::11]

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