Robust forward investment and consumption under drift and volatility uncertainties: A randomization approach
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摘要
本文提出一套基于随机化方法构建的非零波动率鲁棒前瞻（forward）投资与消费偏好框架，处理不完整市场中漂移和波动率不确定性带来的挑战。通过引入辅助市场，将不确定的波动率随机化，使Hamiltonian函数具备鞍点，进而利用无限时域BSDE与ODE求解，明确最优且鲁棒的投资消费策略。结果表明，所构造的偏好和策略均适用于真实金融市场，涵盖多种特殊情形并依赖于相关性系数，极大丰富了前瞻偏好理论在模型不确定性下的应用 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::11][page::14][page::27][page::30]。
