基于因子剥离的 FOF 择基逻辑系列十二——主动权益型基金的因子剥离
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摘要
本报告在前期量化基金因子剥离框架基础上，扩展权益类主动基金因子库，构建涵盖市场、风格、交易、风险、基本面及28行业因子的40因子体系。通过实证案例比较三因子、十二因子及四十因子模型，显示引入行业因子显著提升了主动权益基金业绩解释能力，有助于精准识别基金风格及行业配置特征，同时剥离后的剩余Alpha稳定反映基金经理能力，为FOF配置提供科学依据 [page::0][page::4][page::9][page::13]
