The not-so-hidden risks of ‘hidden-to-maturity’ accounting: on depositor runs and bank resilience
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摘要
本报告构建基于资产负债表的银行奔跑风险模型，重点分析持有至到期（HtM）资产会计方式对银行流动性风险和抗风险能力的影响，灵感来源于2023年硅谷银行（SVB）倒闭事件。通过对SVB及其他美国银行的历史数据校准，研究发现银行高度依赖HtM资产可能掩盖未实现的证券组合亏损，造成潜在资本缓冲不足，增大存款人预期发生银行挤兑的风险，并加剧资产抛售的价格冲击。模型还设计了资产分类的最优策略优化问题，量化银行合理的HtM资产持有量与风险容忍度的关系。基于该模型，报告对SVB运行风险积累进行了量化分析和政策干预模拟，揭示了HtM会计规则对银行稳定的重要性及监管意义 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19][page::20][page::21][page::22][page::23]
