会议主题概述与时间安排 [page::1][page::2]

• 立足国内ETF市场突破四万亿的重要节点，探讨全球资产配置新范式。

- 议程涵盖A股市场展望、大类资产配置策略、指数策略投资实践及公募改革下指数工具定位与运用等。

• 会议设有圆桌论坛，邀请多位指数及量化投资专家，深度探讨资产配置实务。

会议核心议题及嘉宾阵容 [page::1][page::2]

• A股市场下半年分析与展望，由联海资产赵赫主讲。

- 大类资产配置应对策略，华安基金许之彦分享。

• 指数“策略化”投资实践分享，景顺长城基金龚丽丽介绍。

- 公募改革新规下指数工具定位与运用，富国基金王乐乐讲解。

• 圆桌论坛聚焦全球格局重塑与资产配置实务，由国泰海通主办，专家阵容强大。

会议受众与服务提示 [page::2]

• 内容针对国泰海通证券研究服务签约客户，不对外公开。

- 强调投资风险管理及适当性要求，保障客户服务质量。

资深金融研究报告解析：国泰海通证券2025中期策略会“ETF和资产配置”分论坛

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一、元数据与报告概览

• 报告标题：ETF和资产配置｜国泰海通证券2025中期策略会

- 发布机构：国泰海通证券研究

• 发布日期：2025年5月29日

- 主题：本报告围绕“ETF和资产配置”展开，聚焦于当前国内ETF市场发展现状、全球格局变化对资产配置范式的影响、指数工具创新及策略化投资发展，并结合中国公募基金改革新规，探讨指数工具的定位与应用。

• 核心论点：报告把握国内ETF规模突破“四万亿”的历史节点，从多维度解析资产配置新趋势，强调“指数策略化”投资实践探索以及公募改革背景下指数工具的创新运用。最终意在勾勒出在全球资产配置重塑大背景下，中国资本市场高质量发展的未来蓝图。

此报告实际上为“2025中期策略会”中“ETF和资产配置”分论坛的整体框架介绍，内容呈现以会议议程和主题概述为主，展示了多位知名机构及基金经理专家的参与，以及讨论的多样议题，包括A股市场展望、大类资产配置应对、策略化投资实践、公募改革下指数工具运用和全球格局下的资产配置探索等，体现了大会的专业深度和多角度视野。[page::0],[page::1],[page::2]

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二、逐节深度解读

2.1 会议背景与主题定位

会议聚焦国内ETF市场突破四万亿规模的节点，这一数据表明ETF已经成为中国资本市场重要的资产配置工具。会议从全球格局的重塑出发，探讨资产配置的“新范式”，具体包括：

• 指数工具创新应用：如何通过指数工具提升投资效率与灵活性。

- 策略化投资升级：指数投资由被动向主动策略化转变的路径探索。

• 公募基金改革实践：在最新监管和政策框架下公募基金指数工具的定位和运用。

这些主题清晰反映了当前中国资本市场从传统的被动指数投资向更具策略性的投资方式升级，推动ETF及指数基金市场的创新发展。[page::1]

2.2 议程安排及专家阵容分析

报告清晰展现了会议当日的时间安排：

• 13:30-14:10 — A股市场下半年分析与展望，由联海资产赵赫先生主讲。

- 14:10-14:50 — 市场大幅波动大类资产配置策略，由华安基金许之彦先生分享。

• 14:50-15:30 — “指数‘策略化’的投资实践探索”，由景顺长城基金龚丽丽女士主讲。

- 15:30-16:10 — 公募改革新规下指数工具的定位及运用，由富国基金王乐乐先生主持。

• 16:10-17:30 — 圆桌论坛“全球格局重塑下的资产配置实践探索”，主持和专家均来自国泰海通、海富通、华夏、嘉实等领先基金机构。

从议程和嘉宾资历可以判断，本分论坛汇聚了覆盖指数研究、量化投资、ETF管理及资产配置等多重专业视角，内容将涵盖策略研究、市场展望、政策影响及行业实践，具备很强的实操指导意义及前瞻洞见。[page::1],[page::2]

2.3 重要提示和规则声明

最后提出的“仅面向签约客户”声明及合规管理提醒，表明该报告内容具有一定专业和限制性，强调合规风险及投资者适当性管理，体现报告严谨的合规意识。[page::2]

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三、图表深度解读

本报告标识了以下两张重要图片：

• 图片1（page=1）：会议主题背景图，呈现“ETF和资产配置”主题。视觉上以象征上海浦东的地标建筑与灯塔设计，寓意中国资本市场的灯塔指引与前瞻性，增强会议的识别度和氛围感。

- 图片2（page=2）：详细的会议议程安排图，清晰以时间点和主题划分发言环节。该图以航行的帆船象征“扬帆远航”，暗示ETF与资产配置领域的探索和创新精神。

两个图表均起到辅助传达会议整体框架和精神的作用，视觉设计专业且主题呼应，增强了报告的可读性和感染力。




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四、估值与财务预测分析

本报告为会议议程介绍性质，未涉及具体的公司估值、财务数据或预测模型。因此，估值分析和财务预测部分暂无详细内容可分析。

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五、风险因素评估

报告未专门提出ETF市场或者资产配置策略的风险因素，但从会议内容框架可以推断，风险因素可能包括：

• ETF市场流动性风险及规模增长带来的结构性风险。

- 大类资产市场波动风险，特别在全球格局不确定性下。

• 公募基金改革带来的业务模式调整风险。

- 指数“策略化”转型过程中带来的投资表现波动以及管理难度提升。

由于报告内容主要为会议概览，未列明具体缓解策略，但后续会议议题如策略实操和指数工具运用部分，预计会涵盖相应应对措施。

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六、批判性视角与细微差别

• 会议内容尚属预告性质：报告主要提供会议主题和时间安排，没有深入披露研究结论和市场观点，对于投资者获取细节判断存在不足。

- 视角偏向积极演绎ETF市场发展：突出“突破四万亿”规模节点，强调策略化转型和创新，未对潜在市场风险、ETF产品同质化或估值风险作较多揭示，可能存在乐观偏向。

• 缺乏量化分析：整体报告多为主题罗列，缺少数据模型和实证结果支撑，未来需结合会议实录或单独研究报告深化理解。

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七、结论性综合

本报告是国泰海通证券2025中期策略会“ETF和资产配置”分论坛的开篇介绍文档，定位为会议内容框架和嘉宾安排的概览。它突出强调了中国ETF市场自2015年以来的快速发展，规模突破四万亿人民币的重要历史时刻，及其对推动指数投资策略化升级和资产配置多元化的重要意义。

议程涵盖了从A股市场展望、大类资产配置应对、策略性ETF投资到公募基金改革等热点，展现全产业链视角的深度分享期待，打造了一个产业链上下游专业人士广泛交流的平台。会议议题创新且紧贴市场前沿，尤其重视“指数策略化”将作为未来投资实践核心方向之一。

图表部分辅助传达了会议的时间节点和多位行业顶尖专家的重磅阵容，为理解会议的结构和重点提供了直观支撑。

值得注意的是，当前材料内容属会议预告性质，缺乏具体实证分析和市场观点，需要结合后续会议内容和专题报告，才能完整把握行业发展趋势和投资机会。总之，本报告展现了国泰海通证券在ETF和资产配置领域的前瞻布局，强调了策略升级与创新应用，是关注中国ETF市场及资产配置演进的重要参考。[page::0],[page::1],[page::2]

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总结

• 会议主题聚焦ETF市场历史性规模突破与资产配置新范式。

- 议程内容覆盖市场展望、大类资产配置、指数策略化投资、公募改革等多个维度。

• 图表辅以清晰会议时间轴及专家阵容，提升了会议的权威性和专业度。

- 暂无深度财务数据和风险评估，需后续资料补充。

• 整体报告呈现积极创新的市场态度，但作为会议预告，具体见解尚不可定论。

这是一次汇聚行业顶尖专家、聚焦指数投资创新与资产配置变革的高端策略论坛，提供了掌握中国ETF市场及其国际格局意义的关键窗口。

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