行业轮动 3.0：范式、模型迭代与 ETF 轮动应用
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摘要
本报告深入分析了近年行业轮动市场的剧烈变化，基于“一级行业+双周频率”构建了包括交易行为、景气度、资金流、筹码结构、宏观驱动及技术分析六大因子的行业轮动3.0模型，并采用动态最小化排名跟踪误差优化模型权重，显著提升了行业轮动信号的适应性和稳定性。同时，结合行业主题ETF的动态分类，构建ETF轮动组合，在2017年至2024年间实现年化25.5%的绝对收益及优异的超额表现，充分展示了行业轮动3.0模型在实盘中的应用价值和市场前景 [page::0][page::3][page::4][page::6][page::18][page::20][page::24][page::26].
