2017 年中期投资策略报告之金融工程篇——量化基本面方法论之再探索与实证
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摘要
报告基于量化基本面方法论，构建了中信建投量化大类资产配置体系，结合投资时钟周期及Black-Litterman模型，通过宏观经济短期差分判断投资时钟阶段，实现大类资产及行业配置优化。报告详细剖析了消费板块的四大维度驱动因子，提出当前处于滞胀周期食品饮料优于家电。深入探索了因子选股在风格切换下的有效性，构建了次新股和新闻情绪等多空差策略，回测显示策略稳健且收益优异。并以残差波动率应用于指数和期货择时，及上证50ETF期权套利策略，验证量化策略实现超额收益的可行性与有效性 [page::0][page::6][page::27][page::41][page::46][page::49]
