中信建投金融工程2016深度报告回顾系列之四：高管增持事件选股追踪真正的聪明钱
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摘要
本报告系统分析了2006年至2016年中国A股市场高管增持事件的超额收益表现与策略构建，验证了高管增持作为“聪明钱”的持续有效性。研究发现，高管增持通常发生在股价大幅下跌后，且单日增持金额超过300万的行为为有效增持，公告日后50个交易日内股票平均跑赢同市值股票约3%，实现了相对中证500指数年化超额收益22%。该策略风险较低，回撤主要集中在2014年和2015年股灾期间，持仓数自2011年开始持续增加，市值分布接近中证500，适合运用该策略进行事件驱动选股和量化投资 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8]
