ESG 选股策略 2023 年 12 月定期跟踪报告
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摘要
本报告基于秩鼎 ESG 评分体系，系统构建了300ESG正面筛选、500ESG行业增强和1000ESG Smart Beta等三类ESG量化选股策略，并定期跟踪其表现。2023年各策略均实现明显超额收益，尤其是在沪深300和中证500指数样本股中表现尤为突出。研究同时通过现金流贴现模型验证了ESG评分通过提升盈利现金流、降低特质及系统性风险、降低资本成本三条路径对股票估值的正向影响，体现了ESG因子在当前拥挤基本面因子中作为新Alpha来源的潜力[page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]。
