国泰海通｜策略：Q1基金动向：增配AI、出海与周期

创建于 2026-04-24T18:15:19.160485+08:00 更新于 2026-04-24T18:21:11.375409+08:00

摘要

本报告聚焦2026Q1主动基金配置动向，显示AI算力、出海制造与周期性行业成为加仓主线，港股配置下滑，核心板块出现明显分化，通信/电新/化工等赛道增配，消费与金融显著减仓，提示景气投资路径将向中游周期与制造业倾斜，AI产业链材料与应用环节的超配空间仍待释放。 [page::1]