Adapting Pairs Trading to Gambling Markets: A Case Study of the U.S. Presidential Election
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摘要
本文将配对交易与均值回复思想引入美国总统选举博彩市场，利用带加性白噪声的时变均值Ornstein-Uhlenbeck模型刻画两位主要候选人合计隐含概率，并通过参数自助法构建预测上界识别交易信号，再以无截距Bradley-Terry模型选择具体候选人赔率。基于2020年数据训练、2024年数据样本外检验，策略产生130笔完整交易，经验覆盖率为95.1%，合成赔率价格平均收益为1.86%，未年化单笔Sharpe型比率为1.12，但该结果未计入真实交易摩擦，不能等同于可执行博彩交易利润。[page::0][page::2][page::20][page::22][page::23]
