基础因子研究（七） 高频因子（二）：结构化反转因子
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摘要
本报告基于高频数据改进基础反转因子，构建了高频反转因子和结构化反转因子，通过成交量加权赋予因子更强的选股能力和稳定性。结果显示，结构化反转因子在全A股范围内获得年化7.21%的超额收益和1.31的信息比，显著优于基础反转因子和高频反转因子。同时反转因子表现与市场波动率高度相关，个股动量与反转效应的临界点与市值相关，揭示了反转效应背后多空博弈的运行机制[page::0][page::3][page::7][page::10][page::14][page::17][page::22]
