中金研究 | 本周精选：双循环新格局、宏观、策略
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摘要
本周研究聚焦双循环新格局下的宏观与行业趋势，提出以需求、现金流、资金来源、外部约束四维度构建动态泡沫监测体系，评估AI等新兴领域的边际变化及市场影响；并分析K型分化是否收敛对投资的指示意义，给出AI基础设施与周期行业的配置方向，以及在双循环框架内的创新药产业升级路径及相关政策红利，形成对未来1-2周及更长周期的投资判断。核心结论来自页面0的泡沫监测框架、页面1的市场展望与配置建议、页面2的双循环与医药升级内容 [page::0][page::1][page::2]
