高频研究系列二—收益率分布因子构建
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摘要
本报告基于上交所、深交所Level-2分钟高频数据，构建并验证了基于收益率噪音偏离正态分布的高频选股因子nos_gs。该因子多空年化收益率高达61.10%，夏普比率9.50，IC均值5.12%，且样本外表现持续优秀，多空年化收益率达到67.05%，夏普比率12.72，回撤小于1.33%。报告详细介绍了因子的构建方法、调仓规则及回测检验，揭示该因子与大额投资者影响及流动性紧密相关，且具备较好特异性，与传统收益率分布因子低相关，独立提供风险溢价机会。[page::0][page::8][page::9][page::13][page::14]
