多维视角下的超预期增强策略
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摘要
报告构建了基于业绩预告、快报及定期报告融合的SUE因子，验证了A股中显著的PEAD效应，并通过盈余跳空因子JAR确认超预期事件。在此基础上，结合北向资金流入、公告跳空、连续超预期剔除、行业优选及收益连续增长等多维度因子，构建超预期增强策略和精选组合，实现2013年以来年化39.73%的收益率，超额33.09%，显示出强选股能力和优异的风险调整绩效，为成长风格量化管理提供了有效路径。[page::0][page::3][page::6][page::9][page::17][page::21]
