Mean-Reverting SABR Models: Closed-form Surfaces and Calibration for Equities

创建于 2025-05-13T10:59:59.387046+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:20.927081+08:00

摘要

本文提出并推导了三种基于均值回复特性的SABR波动率模型（包括经典Heston模型及其变体），给出无额外条件限制下的闭式解表达式， 并通过欧元斯托克斯指数期权隐含波动率曲面的校准验证了模型的高效拟合能力。研究显示CIR-波动率模型优于Heston-方差模型，参数更稳定且更适合模拟实际股权波动率过程，三种模型均能高效捕获股权波动率的涨落特征，为实际风险管理和定价提供了简单且可靠的数值工具[page::0][page::19][page::24]。

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