国债择时信号跟踪
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摘要
本报告构建并更新了基于情绪因子、货币市场利率利差因子及基本面因子的国债量化择时信号，结合滚动窗口筛选和等权合成方法，利用国债期货多空策略进行回测，获得历史良好收益表现。当前择时信号维持中性偏多观点，具体因子如国开债隐含收益率溢价和衍生品市场情绪保持偏多，而通胀因子维持偏空。此策略基于2015-2020年数据筛选，回测期间十年期国债期货杠杆策略夏普比率达到2.9，体现较好的风险收益特征。此外，报告详细展示了各因子平滑后走势及其对模型信号的贡献 [page::0][page::3][page::4][page::5]
