如何在组合中合理加入回撤控制机制？——申万宏源金工组合管理系列之三
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摘要
本报告基于理论与实证研究，提出通过叠加回撤控制项的方式对多资产配置组合进行最大回撤风险管理。结合经济与流动性视角构建的资产配置策略，采用滚动回撤指标与VaR预期损失动态调整资产仓位，有效控制极端回撤且保留一定收益弹性。研究进一步分析了回撤控制检查频率、调仓起始阈值及调仓顺序对策略表现的影响，发现针对高权益仓位及严格回撤目标的组合，需提高回撤检查频率及适当调高起始控制阈值以减少过早频繁调仓，同时合理分步调仓提升操作可行性和投资效率[page::0][page::8][page::9][page::10][page::11][page::13][page::14][page::16][page::19][page::20][page::22].
