轻装上阵，高频数据因子的应用“高频寻踪” 系列之二
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摘要
本报告基于VPIN因子和改进后的VWPIN因子，结合高频分钟级交易数据构建因子，多种频率（周频和月频）和方法（直接赋权及空头剔除）验证其选股能力。结果显示，缩短预测周期至周频有效提升因子多空组合收益，引入高频因子显著增强多因子模型表现，VWPIN因子在降低计算复杂度及规避未来信息引入方面表现优异。风险警示模型未来可能因投资者结构等变化失效。[page::0][page::2][page::5][page::6][page::7][page::8][page::11][page::12][page::28][page::29][page::33][page::40]
