The Geometry of Risk: Path-Dependent Regulation and Anticipatory Hedging via the SigSwap
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摘要
本文提出以路径签名（path-signature）为基础的几何化风险管理框架，导入可交易原语 SigSwap，将路径“纹理”（如 Lévy Area、lead‑lag）与终端分布分解为对称/反对称分量，从而把传统被视为非可建模的路径依赖风险线性化并纳入 FRTB 可 modellable 因子；同时提出 Signature Expected Shortfall（S‑ES） 和 Temporal Exposure Profile（TEP） 以捕捉“有毒”路径几何并实现先发性监控，框架兼顾代数定价的计算效率，支持 GPU 加速的实时风险报告 [page::1][page::3][page::12]
