行业配置多因子模型的构建 ——行业轮动模型之四

创建于 2025-07-22T01:01:52.185896+08:00 更新于 2025-07-22T01:32:35.104803+08:00

摘要

本文构建了动量/反转、估值、波动率三类因子组成的多因子行业轮动模型，采用市值权重回归优化模型预测能力，实现了更高的预测准确率和收益率。最优模型（扩展36个月样本、市值权重）表现优异，样本外验证显示多空策略年化累计收益14.08%，信息比率0.49，回撤小，且行业配置策略相较沪深300指数超额收益8.84%[page::0][page::3][page::6][page::10][page::15][page::16]。

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