基于不定因子的区分度反转策略研究
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摘要
本报告提出了不定因子策略，动态选择区分度高的强势因子构建多因子模型进行选股，并结合半衰期策略优化换仓。研究发现该策略在周期行业内表现出显著反转效应及单调性，且加入半衰期约束后收益明显提升，实证测试显示部分参数下累计收益率最高达17.85%，明显优于沪深300基准收益。报告还对空仓与指数复制的策略实现进行了比较，并依据行业周期性分组分析反转效应，为量化选股提供实用框架与策略指引 [page::0][page::3][page::6][page::8][page::9][page::11][page::15][page::19][page::20]
