如何用 ETF 构造绝对收益组合？基于风险预算的资产配置策略
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摘要
本报告基于风险预算模型，结合股债金三类资产，通过ERP股债性价比、量价信号及黄金多指标择时，构建低风险、低波动、高夏普的ETF绝对收益组合。境内外ETF组合回测结果显示，风险预算结合战术择时显著提升组合收益和风险控制能力，境外纳斯达克100ETF加入进一步提升年化收益及夏普比，组合年化收益约8.2%，波动率3.8%，最大回撤4.29%[page::0][page::6][page::10][page::13][page::17][page::27][page::29][page::33][page::39]
