隔夜“拉锯战”和渔利因子
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摘要
本报告基于A股市场隔夜与盘中交易者的不同交易逻辑，构造了4个“拉锯战”强度因子及组合“渔利”因子，回测显示因子自2012年以来具备稳定选股能力，渔利因子年化IR达到1.71，多空组合年化收益11.68%，显著优于基准。结合多因子表现与分层收益分析，构建的50只等权组合在考虑交易成本后，近两年内超额收益达31.56%。报告还探讨了因子的周频表现与行业风格因子相关性，确认该因子的独立性及适用性[page::0][page::3][page::5][page::9][page::12][page::13][page::14]
