行业轮动逻辑的标签化应用：重构轮动框架——中观量化系列报告之四
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摘要
本报告提出基于标签体系构建行业轮动框架，通过板块、概念主题和风格三维一体的标签定义行业，并结合宏观事件驱动法筛选有效宏观信号，利用LASSO降维消除变量共线性，采用逻辑回归形成宏观影响因子，将宏观因子与微观多因子模型结合构建复合行业轮动策略。策略回测显示，复合因子在2013-2022年区间年化超额收益达25.85%，月度超额胜率约77%，具有显著预测和稳定收益能力，为行业配置提供新思路和方法论支持[page::0][page::21][page::29]
