招商定量·琢璞系列 | 趋势真的是你的朋友吗？
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摘要
本文基于Wai Lee（2021）文献，建立了一个事前分析框架，系统剖析趋势追踪策略收益的组成，强调策略收益不仅来自趋势捕捉，还包含基础资产Beta。实证发现趋势强度和资产收益波动比对策略收益、Beta和Alpha具有重要影响，且跟踪误差是构建策略组合权重的有效工具。该研究对管理费用归因、策略组合配置及Beta识别均有指导意义，为构建弹性趋势策略提供理论支持[page::0][page::1][page::5][page::6][page::7]
