如何基于PEAD超预期因子构建行业轮动策略

创建于 2025-07-20T23:01:50.704855+08:00 更新于 2025-07-20T23:29:34.710839+08:00

摘要

本报告系统构建了基于PEAD超预期因子的行业轮动策略，通过价量和财务两类因子，筛选出12个有效因子等权合成复合因子。该策略自2010年以来年化收益达17.13%，超额收益11.39%，信息比率1.29，最大回撤20.47%，验证了超预期因子对行业配置的有效性和稳定性 [page::1][page::15][page::30][page::31][page::33]。

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