放松组合构建中的行业中性约束

创建于 2025-07-22T06:07:16.486173+08:00 更新于 2025-07-22T11:00:44.971221+08:00

摘要

本文研究了行业中性约束对指数增强策略的影响，发现在沪深300和中证500组合中行业中性约束能有效降低组合风险但也降低超额收益。非所有行业均呈现显著风险特征，针对计算机、国防军工等少数行业可动态放松中性约束以提高组合收益。通过引入行业排序因子叠加行业轮动策略，可进一步提升收益预测精度和年化超额收益，实现指数增强组合的优化 [page::0][page::4][page::5][page::7][page::8][page::10]

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