量化选股因子整体失效了？ 行业内选股系列研究之一

创建于 2025-05-15T10:53:26.706508+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:20.834001+08:00

摘要

本报告基于中泰行业划分和剔除受壳价值驱动的微型股后，从估值、盈利、成长、技术和一致预期五类因子构建行业内选股模型，样本内及样本外均取得稳健回测表现。2017年仅技术因子显著失效，其它因子依旧有效，多空组合样本外年化相对收益达22.3%。相较全市场选股，行业内因子具有更强可比性及潜力发掘行业特色因子成为未来研究重点 [page::0][page::3][page::4][page::9][page::10]

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