选股因子系列研究（九十一）——组合规模、交易成本和大单冲击对因子表现的影响分析

创建于 2025-07-22T03:28:48.480894+08:00 更新于 2025-07-22T07:00:55.413600+08:00

摘要

本报告系统分析了组合规模、交易成本及大单冲击成本对A股多类选股因子表现的影响，采用月度和周度换仓频率，结合盘口流动性成本模型，详细评估了流动性约束对因子IC的削弱作用，强调在设计量化策略时须纳入流动性和交易成本考量，避免因子表现被高估[page::0][page::6][page::8][page::12][page::16][page::17]。

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