基于相关性网络择时的期权策略研究――期权策略专题报告之五

创建于 2025-07-22T06:41:16.113754+08:00 更新于 2025-07-22T15:13:36.121809+08:00

摘要

本报告基于相关性网络构建市场择时模型，利用上证50指数成分股相关性变化衡量系统性风险，应用于期权策略的择时研究。通过检验纯卖方、纯买方和垂直价差组合三种期权策略，发现纯卖方策略表现最佳，累计收益率达52.6%，年化收益16.3%，夏普比率1.38，最大回撤9.8%。相关性指标能较好反映市场风险状态，为期权卖方策略择时提供有效参考[page::0][page::3][page::8][page::11]。

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