Term Structure Shapes in the Hull–White Model with Svensson–Parameterized Initial Yield Curves
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摘要
本文研究Hull–White模型在Svensson及其子族初始收益率曲线下可实现的远期曲线与收益率曲线形状，利用Tchebycheff系统、跟踪函数和包络方法对状态空间进行分割。研究给出不同初始曲线族局部极值数量的上界，并对Nelson–Siegel参数化情形实现完整形状分类；结果表明，随着时间趋于无穷，收益率曲线可实现形状显著收敛，长期主要保留正常、倒置和驼峰形状。[page::0][page::3][page::22][page::28]
