【国盛量化】多因子系列之十五 分析师盈利修正后的股价漂移
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摘要
本报告研究了分析师盈利修正后股价漂移（PFRD）带来的超额收益，通过事件研究方法梳理影响PFRD的盈利修正大小和质量因素，并构建相应量化因子。研究发现，基于单个分析师盈利修正的因子相比传统一致预期盈利修正因子具备显著的增量信息，尤其在头部股票筛选中表现更优。报告还探讨了因子构建中的数据特性及市场效率变化对策略表现的影响，为主动投资和因子改进提供理论与实证支撑[page::0][page::1][page::13][page::17][page::19]
