风格轮动系列七：多维结构化成长价值轮动模型

创建于 2025-07-17T22:15:45.560982+08:00 更新于 2025-07-17T23:35:48.861225+08:00

摘要

本报告基于申万高低市盈率指数定义成长与价值风格，选取技术面、国内外流动性及股市反弹期六个预测因子，构建多维结构化成长价值轮动模型。历史回测显示，模型2013年至2022年6月实现27.72%的年化收益率，收益风险比1.06，最大回撤40.27%，显著优于等权基准，且准确捕捉风格切换时点，具备良好稳定性和实用价值。[page::0][page::23][page::26]

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