Causal analysis of extreme risk in a network of industry portfolios
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摘要
本文系统回顾了基于递归极大线性结构方程模型的因果依赖分析方法，提出基于极值刻画的稀疏有向无环图估计及结构学习算法。通过30个行业投资组合的极端负收益实证分析，结合硬阈值法和标准化结构汉明距离验证模型估计稳定性，实现极端风险因果传递图的重构，为极端风险管理提供量化工具 [page::0][page::1][page::14][page::15][page::17]
