重拾自信选股因子 2.0——从过度自信到重拾自信
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摘要
本报告基于行为金融学经典DHS模型，创新构造了反映投资者过度自信的CP因子和进一步反映过度修正的重拾自信RCP因子。通过高频分钟数据提取股票快速上涨和下跌时间点差，CP因子表现稳健，回测期内年化收益13.79%，信息比率1.98。RCP因子剔除日内收益影响后表现更优，年化收益19.17%，信息比率2.94。报告进一步优化因子合成方法，推出新RCP_new后因子信息比率提升至2.91，纯净因子表现更优，且在沪深300和中证500指数成份股上均表现出色，支持其在指数增强组合中的应用价值。[page::0][page::3][page::6][page::9][page::11][page::13][page::17]
