基于市场羊群效应的股票alpha探究
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摘要
本报告系统研究了A股市场的羊群效应行为模式，梳理了五种经典羊群效应检验模型，并基于行业动量策略实证其在A股市场的表现。发现短期（周频）行业动量效应显著，且弱羊群效应行业动量更强。同时，报告创新构建了三种基于板块内股票相似度的小型板块羊群效应alpha因子，因子2表现最佳，月频IC均值0.071，年化IR 2.59，多头组合年化alpha达12.86%。整体研究为基于行为金融视角的量化选股提供新的因子建设思路 [page::0][page::4][page::6][page::8][page::11][page::13]
