多因子模型在可转债中的应用 —量化可转债研究（一）

创建于 2025-04-25T10:22:35.149614+08:00 更新于 2025-08-13T19:26:35.740661+08:00

摘要

本报告基于2021年至2024年沪深股市560只可转债历史数据，应用多因子模型结合可转债的股性、债性分层，筛选因子优化组合，构建偏债、偏股和平衡型三类多因子策略。策略在风险调整后收益和最大回撤均优于传统“双低”策略及中证转债指数，平衡型策略表现最为突出，具备显著的alpha捕获能力，充分体现了正股因子及转债自身因子的定价价值[pidx::0][pidx::2][pidx::6][pidx::9][pidx::10]

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