从微观数据中寻找 Alpha 的新来源——市场微观结构系列研究之一
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摘要
本报告基于市场微观结构理论，通过量钟和知情交易概率模型挖掘高频数据，构建基于知情交易概率的Alpha因子。利用沪深300指数成分股数据，建立多空选股策略，采用12个月滚动平均知情交易概率作为Alpha因子，回测显示组合累计收益142.01%，夏普比率2.04，回撤11.73%，验证了模型的有效性和稳定性，为量化投资提供了非传统数据源的新思路 [page::0][page::2][page::5][page::10][page::11]
