大类资产配置中的策略风格研究：动量篇

创建于 2025-07-18T09:25:01.694634+08:00 更新于 2025-07-18T09:41:53.232879+08:00

摘要

本报告系统梳理了动量策略在大类资产配置中的应用，涵盖时间序列动量与横截面动量两种策略，提出结合两种动量因子的资产配置模型（等风险贡献模型和重抽样均值方差模型），并通过全球及国内40+种大类资产进行实证回测，结果显示动量策略有效提升组合收益和夏普比率，且针对不同风险偏好投资者提供了差异化配置建议[page::0][page::6][page::7][page::13][page::15][page::19][page::20]。

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