4 月价值风格或延续，大小盘看均衡——量化投资月报
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摘要
本报告通过内生变量、外生变量、因子周期和日历效应多角度分析，持续看好估值、波动率、换手率等风格因子表现，建议大小盘风格均衡配置。小市值因子短期虽有反弹，但头部市值股票估值溢价已显著收敛。结合历史表现和经济周期预测，波动率、换手率因子表现稳定，估值、盈利、财务质量等因子中长期有望延续优势。宏观变量对因子表现影响显著，模型回归显示4月估值、波动率、换手率因子Rank IC预测均超过5% [page::0][page::3][page::8][page::14][page::17]
