【广发金工】基于多因子加权的ETF轮动策略
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摘要
本报告构建多因子加权ETF轮动策略，通过优化股票因子映射ETF框架，实现策略边际提升。回测结果显示，股票选股因子具备较高的RANK_IC和年化收益率，ETF轮动因子表现边际下降，但采用多因子加权与重复度剔除机制后，ETF组合收益稳定且有所提升，2021年以来ICIR加权剔重组合年化收益约20%。策略在不同权重覆盖阈值下实验，等权加权覆盖全部成分股表现略有下降，阈值限制和剔重机制改善表现稳定性。整体策略结合低频价量、基本面、ETF申赎资金流、Level2数据和深度学习因子，实现ETF轮动策略的有效优化[page::0][page::1][page::2][page::4][page::5][page::9][page::10][page::15][page::16]。
