The mean-variance portfolio selection based on the average and current profitability of the risky asset
创建于 更新于
摘要
本文提出利用两个指数——风险资产的平均盈利能力(AP)和当前盈利能力(CP)——重新表述连续时间预承诺均值方差投资组合选择问题，避免对未来回报率和波动率的传统参数估计。通过辅助财富过程的二阶变差精确估计AP，CP以AP的估计值近似，实现了更准确且稳定的参数估计方法。实证和模拟结果显示，该方法在多种金融市场下均优于经典最大似然估计和买入持有策略，显著提升投资组合表现和稳定性 [page::0][page::2][page::5][page::13][page::14][page::16][page::17].
