基于熵测度的股票收益非对称性因子研究
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摘要
本报告基于熵测度方法构建了衡量股票收益与市场收益联动非对称性的ASY因子。因子以联合分布密度函数和熵测度刻画非对称性，在不同参数设定下表现稳健，IC均值最高达3.0%，年化IC_IR2.35，显示出较强的选股能力和良好的特异性。多维回测结果表明，ASY因子具有较好的预测效果和稳健性，且与传统因子相关性低，具有独特信息价值，为量化选股提供新思路 [page::0][page::10][page::12][page::14][page::15]
