【华西计算机】周观点：算力供给紧张，成为2026年主线

创建于 2026-02-04T07:51:22.966003+08:00 更新于 2026-02-04T07:56:29.098309+08:00

摘要

本报告判断：2026年算力供给紧张将成为市场主线，海外大型CSP持续高强度资本支出将推动AI基建规模化，进而带动光模块、液冷、电源、PCB、服务器等产业链环节的业绩兑现与国产化提升；基于此逻辑，报告列出各细分环节受益标的并提示政策、中美博弈等风险点 [page::0][page::1]