基于偏股型转债的择时与择券构建固收+策略
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摘要
本报告系统研究偏股型转债在固收+组合中的应用价值，通过构建国金金工偏股型转债指数，基于价格中位数、价格偏度和纯债溢价率指标设计区间震荡择时策略，同时结合转债及正股的基本面和量价因子合成精选因子构建择券策略。策略叠加后，组合收益和夏普比率显著提升，年化收益提升6.76%，夏普比率达到1.61，且最大回撤适度增加。择时择券增强固收+策略有效平衡收益弹性与风险控制，优化固收产品收益结构，具备良好实用价值和推广前景 [page::0][page::4][page::9][page::15][page::18][page::19].
