股指期货对冲中的合约期限选择

创建于 2025-07-21T10:42:48.791335+08:00 更新于 2025-07-21T15:36:25.363716+08:00

摘要

本报告聚焦股指期货对冲策略中不同期限合约的选择问题，通过剥离成分股分红影响，精准测算考虑分红的真实基差。基于年化基差数据，构建牛熊策略、反转策略、选择最划算品种策略及战术调整策略，实证显示后者年化超额收益高达6.71%，显著增强对冲型基金的期货端Alpha收益，具有较强的实际投资价值与应用前景[page::0][page::4][page::15][page::20][page::24][page::25]。

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